นักลงทุนไปหาหุ้นมาจากที่ไหน??

วิธีการหาหุ้นปัจจัยพื้นฐาน หลายคนเป็นมือใหม่หรือมือไม่ใหม่มักจะเกิดคำถามบ่อยๆ นักลงทุนหาหุ้นจากไหน หุ้นตลาดมีตั้งห้าร้อยหกร้อยตัว หาหุ้นที่พื้นฐานดีอย่างไร


ผมขออธิบายวิธีของผมที่ผมใช้เองให้ลองดูกัน ชอบวิธีไหนลองไปประยุกต์ใช้ดูได้ โดยวิธีแบ่งออกเป็น 2 ส่วนหลักดังนี้ คือ top-down กับ bottom-up
1. top-down คือ การมองจากภาพใหญ่ลงมาหาภาพย่อย ส่วนใหญ่คือการมองจากปัจจัยระดับประเทศ ระดับอุตสาหกรรม ไปจนถึงระดับบริษัท วิธีนี้มักจะให้ภาพที่เป็นองค์รวมกว่า ได้หุ้นในกลุ่มที่ใกล้เคียงกันและเปรียบเทียบกันได้ง่าย
1.1 ดูจาก mega trend เราเริ่มมองดูจากปัจจัยระดับประเทศก่อนว่ากลุ่มอุตสาหกรรมไหนบ้างที่จะได้ประโยชน์ในแนวโน้มประเทศในทศวรรตหน้า เช่น เทรนด์ 4G เทรนด์สังคมผู้สูงอายุ เทรนด์ AEC ก่อนจะไปวิเคราะห์แยกย่อยรายอุตสาหกรรมว่ามีบริษัทไหนบ้างที่จะได้ประโยชน์มาก หรือพื้นฐานบริษัทมีความแข็งแกร่งเหมาะกับการลงทุน
1.2 ดูจากอุตสาหกรรมที่ถนัด เราเริ่มมองจากรายอุตสาหกรรมที่เราถนัดเพราะจะวิเคราะห์ได้ง่าย ซึ่งเราก็ควรจะลงทุนในสิ่งที่เราเข้าใจและสนใจจริงๆ อย่างเช่นตัวผม ผมเลือกวิเคราะห์หุ้นกลุ่มบริการเป็นอันดับแรก เพราะตรงกับสายที่เรียนมาและยังมีความชอบเป็น หวยรัฐบาล พิเศษอีกด้วย
2. bottom-up คือ การมองจากภายเล็กขึ้นไปหาภาพใหญ่ ส่วนใหญ่คือการเลือกบริษัทที่ดูน่าสนใจ แล้วเริ่มต้นวิเคราะห์ใหม่จากปัจจัยระดับประเทศไล่ลงมาอีกครั้งโดยอิงกับบริษัทนั้น วิธีนี้จะมีประโยชน์กับธุรกิจหรือบริษัทที่มีความโดดเด่นอยู่ในอุตสาหกรรมที่น่าเบื่อ เพราะถ้าเรามองแต่ top-down เราอาจจะคัดไว้ทีหลังของการลงทุนจนสูญเสียโอกาสดีๆ ไป
2.1 ดูจากรายชื่อหุ้นในดัชนี้อุตสาหกรรม เลือกหุ้นจากดัชนีที่มีการจัดไว้แล้ว เช่น ดัชนี SET50 SET100 SETHD MSCI เป็นต้น โดยส่วนใหญ่หุ้นในดัชนีเหล่านี้มักจะมีขนาดใหญ่และน่าสนใจ ไม่ผันผวนต่างจากตลาดมาก เหมาะกับการเริ่มต้นศึกษาในระยะแรก
2.2 ดูจากรายชื่อที่ได้มาจากงานสัมมนาต่างๆ ที่น่าเชื่อถือ เลือกหุ้นจากงานสัมมนาหรือรายการหรือกิจกรรมต่างๆ ที่น่าเชื่อถือมาวิเคราะห์ต่อเป็นรายตัวไป เช่น SET in the CITY MONEY TALK เป็นต้น เพราะหุ้นเหล่านี้มักมีความน่าสนใจและธรรมาภิบาลดีในระดับหนึ่งจนถึงขั้นนำมาแนะนำต่อได้
2.3 อ่านจากข่าวหรือกระแสในสังคม เลือกหุ้นจากข่าวหรือกระแสที่น่าสนใจ ควรเลือกจากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือ แต่ถึงแม้มาจากข้อมูลที่ไม่น่าเชื่อถือ ก็ศึกษาได้ แต่ต้องละเอียดรอบคอบมากยิ่งขึ้นเพื่อลดอคติลง
2.4 เดินดูจากผลิตภัณฑ์จริง ลองเดินไปดูตามห้างสรรพสินค้า หรือเวลาเดินทางไปไหนมาไหนลองดูป้ายโฆษณาต่างๆ ว่ามีหุ้นไหนที่ขายสินค้าหรือบริการอยู่ในชีวิตประจำวันบ้าง วิธีนี้จะให้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นไปอีก เพราะเราได้เห็นกิจการจริง เวลาไปวิเคราะห์งบหรือธุรกิจต่อจะเข้าใจง่าย
2.5 สแกนจากงบหรือพารามิเตอร์ต่างๆ หลายเว็บหรือแอพพลิเคชันมีเครื่องมือช่วยสแกนหุ้น โดยเราอาจจะกำหนดค่าสำคัญต่างๆ เช่น P/E , ROE , EPS เป็นต้น เราจะพอได้หุ้นพื้นฐานดีมาคร่าวๆ จำนวนหนึ่ง ซึ่งก็นำมาแกะต่อรายตัวได้ ทั้ง 2 วิธีหลัก 7 วิธีย่อยเป็นเพียงวิธีคร่าวๆ สำหรับผู้เริ่มต้นเท่านั้น แต่ถ้าทำซ้ำไปเรื่อยๆ เราก็จะพบว่าเราได้รู้จักหุ้นเพิ่มขึ้นมหาศาลอย่างไม่รู้ตัว ส่วนวิธีที่ผมใช้ คือ การนำสรุปธุรกิจในใบสารสนเทศของทุกบริษัทมานั่งอ่านทีละตัว เลือกเฉพาะธุรกิจที่น่าสนใจ ก่อนจะนำมาวิเคราะห์ธุรกิจและงบต่อในภายหลัง ตอนแรกอาจจะคัดหุ้นมาได้สัก 150 ตัว พอวิเคราะห์ธุรกิจลึกๆ อาจจะเหลือแค่ 50 ตัว ที่เหลือก็มาประเมินมูลค่าหุ้นทั้ง 50 ตัวนั้นเพื่อรอจังหวะราคาต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานเพื่อรอเข้าซื้อ

Author: Elmer Hayes